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股票软件:道氏理论主要观点之外的观点
  • http://www.legu168.com    2011-03-17 12:57:28.0    弘历精神网络 费威 ID:30001178

    一、文章正文

    被喻为市场技术分析理论鼻祖的道氏理论,主要是汉密尔顿对查尔斯·道一些观点的总结,至今都对证券市场有着深远的影响,其中不断被后人归纳出的六个主要观点更是在证券行业中家喻户晓。除了这六个主要观点外,查尔斯·道还提出了一些其他的观点,这些观点不但对他的理论思想作到了进一步的深化,而且对无论进行是投机还是投资操作的投资者都有相当重要的借鉴作用。在这里我把主要观点以外的其他观点加以总结,以便能够使我们更好的在股市中赢利。

    1、“道氏直线”突破可能形成转势

    道氏理论提出了“道氏直线”的突破问题。即当两种不同指数或其中一种在一个狭窄的区域中不断地做横向运动,从而形成一条直线。横向运动的时间可以维持23周,有时甚至数月之久,在这一期间价格波动的幅度通常在5%或更低一些。这条直线的形成表明了买卖双方的力量大体平衡,一旦在一定的价格内没有人再继续出售股票,买方就只能选择提高价格以吸引卖方卖出股票,因此价格涨过直线的上限就可能是涨升的标志。相反,如果在一定的价格内没有人买入股票,而卖方急于卖出就只能降低价格来吸引买方买入,因此当股价跌破直线的下限时就可能是下跌的标志。在这一时期内,直线运行的时间越长,价格波动的范围越小,则最后突破时的重要性就越大。

    由于直线经常出现,道氏理论追随者们认为它们的出现是必须的。它可能出现在一个重要的底部或顶部,分别表示出货或建仓阶段,但作为主要趋势进程中的间歇,其出现也较为频繁。在这种情况下,直线取代了一般的次级调整波浪。在升市中出现了一段“道氏直线”后,股价又形成向上的突破,往往是继续上涨的标志,可以考虑买入股票。但若“道氏直线”在顶部出现,并向下突破,要警惕市场头部的到来。道氏直线在很多方面与出现于个股图表中定义更严格的矩形形态极为相似,因此成为一个判断涨跌的重要依据。

    1——沪综指(1A000101121702612日日线图

    如图1A处,,大盘指数形成了震荡幅度在5%左右的“道氏直线”,随后于516B处)向下跌破道氏直线,形成短期快速下跌。

    2、仅使用收市价作为参考依据

    道氏理论并不注重日常交易日收市前出现的任何波动,以及最高峰和最低点,而只考虑收市价,即一个交易日成交股票最后一段时间售出价格的平均值,因为只有最后的收盘价才代表市场所有的参与者对市场最终的看法以及比较认可的位置。假如在一轮上涨的主要中期运动中,某一交易日盘中指数最高达到4000点,而最后报收于3950点,那么盘中的4000点的高点的参考意义并不大。如果第二个交易日收盘价高于3950点,那么行情仍然看涨。相反,如果第二个交易日盘中的最高价超过了4000点以上,但收市价却在3950点以下,则行情能否延续主要中期上涨运动就很难断定了。通过收市价作为未来行情的参考,更为真实地反映了市场趋势方向的变化。

    利用道氏理论的收市价原则,可以规避盘中很多的虚假信息,使投资者更准确的把握价格真正的变动方向,是进行波段操作的投资者应该着重把握的重要原则。

    2——中金黄金(6004890742507618日日线图

    如图2所示,该股在200765盘中达到了36.88元(A处),打破了前期的低点,而收盘却回到41.58元,高于前一交易日的收盘价,说明该股盘中的下跌并不真实,次日该股即出现了连续性的上涨。

    3、双重顶点理论

    查尔斯·道在1901720发表的一篇文章的原文这样写道:“另一种方法是所谓的双重顶点理论。交易记录表明,在多数情况下当一种股票的价格达到顶点时将会适度下跌,然后重新达到接近最高点的价位。如果此后价格再次下跌,则下跌的幅度很可能会加大。”

    在这里,道氏提出了双重顶点理论。通常情况下,市场出现单顶头部的几率很小,多数会在出现23个甚至更多的顶点后才开始下跌。因此投资者在进行股票交易时,应该重点观察第二顶点的出现,一旦第二顶点形成后,股价再次明显下跌,就要考虑降低自己的仓位,如果跌破第一高点回落的低点位置就要警惕方向的转变。然而,这种方法也存在例外情况,并且在许多时候无法得到真实可靠的信号,因此要结合成交量和其他外在因素来共同研判。

    4、从价值角度分析市场

    从价值角度去分析市场,即要认真研究想购买股票的未来价值,从价值的角度来分析市场是一种最好的发现市场先机的方法。道氏理论认为:“市场并不像一只在风中摇摆不定的气球。从整体上看,它代表着一种严肃的、经过深思熟虑的努力。那些有远见、信息充分的人,正在试图让价格与现存价值,或在不久以后将存在的价值相适应。出色的交易者所想到的并不是价格能否被抬高,而是他想购买的资产价值能否让投资者和投机者们在半年以后以高于现有价值1020个百分点的价格买进股票。”

    因此,我们在分析股票市场时,首先要判断一只股票在三个月以后的价值可能是多少,然后再观察投资者是否正在让价格向那个数值靠近。这种方法经常可以很清楚地分析出市场的运动方向。所以重点操作未来价值偏高而现在价值偏低、并且有向未来价值靠拢已经形成上升趋势的股票是波段选股的关键。

    道氏理论六个主要观点之外的观点很多,本文只阐述部分观点。尽管道氏理论经常因为“反应太迟”而受到批评,并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽,但其各种观点在我们对市场的判断和操作上还是起到了非常重要的作用。因此认真学习和研究道氏理论,并且将其应用于实际的操作中,将会对投资者起到巨大的帮助与启迪。

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